Come si trovano le criptovalute in un fallimento o in una procedura di insolvenza?

Dove cercare per primo

• Contabilità e bilanci che menzionano attività digitali, token o 'altri crediti'.
• Bonifici da e verso exchange o processori di pagamento cripto.
• Email e documenti degli exchange (conferme di apertura, avvisi di prelievo).
• Dispositivi aziendali, hardware wallet, password manager e file di backup.
• Smart contract o token emessi dalla società, se gestiva un progetto cripto.

Dagli indirizzi ai beni recuperabili

Partendo da indirizzi noti, l'analisi on-chain ricostruisce dove sono andati i fondi e attribuisce le destinazioni a exchange, emittenti di stablecoin, protocolli DeFi o wallet non identificati. I fondi presso un exchange regolamentato sono di solito i più recuperabili: all'exchange si può chiedere di identificare il conto e di bloccare o trasferire i saldi, con un ordine dell'autorità quando necessario. Le stablecoin come USDT e USDC possono in alcuni casi essere congelate dall'emittente. I fondi in autocustodia si possono mettere in sicurezza solo con le chiavi: per questo conta l'obbligo di collaborazione del debitore.

Gli strumenti giuridici della procedura

Nomi e procedure cambiano, ma la maggior parte delle leggi sull'insolvenza attribuisce al liquidatore, curatore o amministratore strumenti simili:

Alcune leggi trattano direttamente le cripto. La Svizzera, per esempio, consente di separare dalla massa le cripto-attività che un custode fallito deteneva per i clienti, un punto rilevante quando il debitore è esso stesso un exchange o un fornitore di wallet.

• prendere il controllo dei beni, della documentazione e dei dispositivi del debitore;
• obbligare il debitore e i suoi amministratori a indicare tutti i beni e a collaborare;
• ottenere informazioni da terzi come banche ed exchange, se necessario tramite il giudice;
• chiedere provvedimenti di blocco sui beni individuati;
• impugnare i trasferimenti anteriori all'insolvenza a favore di parti correlate o in danno dei creditori.

Portata internazionale e rapidità

Le cripto raramente restano in un solo paese. L'exchange che detiene i fondi può trovarsi all'estero, e la procedura può aver bisogno del riconoscimento da parte del giudice straniero, per esempio in base a leggi ispirate alla Legge modello UNCITRAL sull'insolvenza transfrontaliera o, nell'UE, al Regolamento sull'insolvenza. Conta anche la rapidità: chi controlla le chiavi può spostare le cripto in pochi minuti, ed exchange ed emittenti di stablecoin intervengono più rapidamente se ricevono indirizzi, importi e riferimenti di transazione precisi. Un tracciamento preliminare all'apertura della procedura, seguito da una relazione completa per le azioni giudiziarie, è spesso la sequenza più efficace.

Come vi aiuta Advisorn

Advisorn Forensics assiste liquidatori, curatori, uffici dei fallimenti e avvocati dei creditori in diversi ordinamenti con relazioni di tracciamento firmate. Le relazioni individuano dove sono detenute le cripto e quali trasferimenti anteriori all'insolvenza meritano approfondimento.