Gilt MiCA für Krypto-Unternehmen ausserhalb der EU?

Räumlicher Geltungsbereich: Wo sind Ihre Kunden?

MiCA gilt für Personen, die in der Union mit der Ausgabe, dem öffentlichen Angebot und der Zulassung von Kryptowerten zum Handel befasst sind oder Kryptowerte-Dienstleistungen erbringen (Art. 2). Entscheidend ist nicht, wo das Unternehmen gegründet wurde, sondern ob es Kunden in der EU anspricht oder bedient. Anzeichen dafür sind Websites in EU-Sprachen, Werbung oder Sponsoring in EU-Ländern, EU-Zahlungsmethoden, lokale Influencer und Onboarding-Abläufe, die auf Personen mit Wohnsitz in der EU zugeschnitten sind. Auch die Annahme von EU-Kunden ohne jede Vermarktung kann problematisch sein, wenn sie systematisch erfolgt.

Kein Drittstaaten-Pass

MiCA sieht kein Äquivalenzregime für CASPs von ausserhalb der EU vor. Ein CASP muss seinen Sitz in einem Mitgliedstaat, den Ort der tatsächlichen Geschäftsleitung in der EU und mindestens ein Mitglied der Geschäftsleitung mit Wohnsitz in der EU haben (Art. 59). Eine Bewilligung im Heimatland, wie anspruchsvoll sie auch sein mag, ersetzt dies nicht. Einige Beispiele:

• ein Schweizer Unternehmen, das einer SRO angeschlossen oder von der FINMA bewilligt ist;
• ein britisches Unternehmen, das bei der FCA registriert ist;
• ein Unternehmen in den VAE mit einer lokalen Lizenz für virtuelle Vermögenswerte.

Reverse Solicitation wird eng ausgelegt

Art. 61 MiCA erlaubt einem Nicht-EU-Unternehmen, einen EU-Kunden nur dann zu bedienen, wenn der Kunde die Beziehung auf ausschliesslich eigene Initiative begonnen hat. Die ESMA-Leitlinien legen dies streng aus: Jede Ansprache, Werbung oder Promotion in der EU durch das Unternehmen oder durch jemanden, der in seinem Namen handelt, hebt die Ausnahme auf, und sie erlaubt nicht, diesem Kunden neue Produkte oder Dienstleistungen anzubieten. Sie ist eine Verteidigung für Einzelfälle, kein Geschäftsmodell. Unternehmen, die sich darauf stützen, sollten Nachweise darüber aufbewahren, wie jeder EU-Kunde zu ihnen kam.

Weitere Wege, auf denen MiCA Nicht-EU-Unternehmen erreicht

• Token-Emittenten: Wer einen Kryptowert in der EU öffentlich anbietet oder seine Zulassung zum Handel auf einer EU-Handelsplattform beantragt, hat Whitepaper-Pflichten; E-Geld-Token und vermögenswertereferenzierte Token brauchen einen in der EU zugelassenen Emittenten.
• Gegenparteien: EU-CASPs wenden bei Transfers mit Anbietern ausserhalb der EU die Travel Rule und eine Sorgfaltsprüfung der Gegenpartei an und werden Sie um Daten und Dokumente bitten.
• Stablecoins: EU-Plattformen dürfen nur MiCA-konforme Stablecoins anbieten, was Produkte für EU-Nutzer betrifft.
• Partner: EU-Banken und Zahlungsdienstleister fragen Nicht-EU-Krypto-Unternehmen oft, wie sie EU-Kunden fernhalten oder rechtmässig bedienen.

Wie Advisorn hilft

Advisorn prüft Ihr EU-Exposure, entwirft Geoblocking- und Onboarding-Kontrollen oder eine EU-Struktur und stimmt die Anforderungen Ihres Heimatlandes so auf MiCA ab, dass sich die beiden Regelwerke nicht widersprechen.